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    分布式发电补贴细则预计在两会前夕出台。未来分布式发电补贴形式基本确定为:自发自用部分,有额外的度电补贴。上网电部分,按照国家脱硫燃煤补。考虑资源条件不同,各地项目平均回报率不同,参考风电补贴形式,按几大区域给予不同的度电补贴。

    可再生能源配额管理办法第三稿或近期上报。《管理办法》将规定电网消纳可再生能源电力比例及在五大电力集团发电中可再生能源电力比例,并引入基于配额交易的绿色电力证书制度,鼓励电力生产商对超额所发可再生能源电力进行配额交易。
    2013年第一、二季度光伏价格走势。国内外硅料价格在春节前后还将呈上涨趋势,直至硅料双反税率得到确认。上网电价和金太阳补贴可能在两会后下调20%。
    2012年太阳能光伏设备支出下降72%。全球光伏设备支出2011、2012、2013E分别为129、36、22亿美元。2012年前四位为GT,MeyerBurger,应用材料和铂阳精工。设备供应商的重点已经从市场份额转移到如何重组生产和改进研发上。
    光伏系统安装成本持续呈现巨大的区域性差异。安装成本最高的地区仍然是日本;美国居全球第二,中国的系统安装成本是全球最低的。
    系统安装成本都有持续下跌的共同趋势。
    2013年锂电池行业发展速度将高于2012年。3C领域电池有软包化趋势,电动工具和自行车的锂电比例提升,汽车动力方面“里程焦虑”需通过四种方式齐头并进进行解决。
    价格、进出口、产量简评。本周硅料均价继续上涨,价格上涨首次传导至组件,涨幅0.5%。11月德国多晶硅的进口量继续减少,与瓦克限产相关。受中国追溯征税调查影响,进口单价再创新低。12月份电池片的进口额小幅反弹,出口额下降至6.31亿美元。受益于国内电站需求启动,12月国内的光伏产量2.54GW,维持回升趋势。12月国内锂离子电池产量回落至3.87亿只。铅酸电池产量维持在高位。
    国内外新能源板块表现。本周新能源指数跑输大盘,上涨幅度前五的个股包括深圳惠程、奥特迅、成飞集成、骆驼股份和七星电子。巴菲特收购电站事件提振行业信心,本周海外光伏指数大幅跑赢大盘。
    投资组合表现及调整。维持光伏、风电、电池的中性、中性、增持评级。推荐盾安环境和南都电源,盾安环境将受益于硅料涨价、PM2.5治理提速和住建部推广绿色建筑的政策,南都电源近期关注点为公司对移动的投标结果。天顺风能和泰胜风能仍可作为防御性配臵。